過(guò)去一年，受“特斯拉”熱刺激，無(wú)論是國(guó)家政策，還是地方政府，無(wú)論是海外市場(chǎng)，還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，“新能源(1244.03,-5.780,-0.46%)汽車”都是繞不開的熱門關(guān)鍵詞，而“鋰電”儼然成為人人欲圖爭(zhēng)搶的盛宴。

　　但盛宴背后的真相卻顯得殘酷，由于缺乏核心技術(shù)、產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)已陷入欲罷不能的價(jià)格戰(zhàn)。面對(duì)“流血”的行業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，鋰電龍頭企業(yè)意圖通過(guò)G20的方式尋求自律合作。

　　行業(yè)前景火熱

　　企業(yè)“流血”降價(jià)

　　3月26日，圍繞新能源汽車，在廣東東莞舉行的鋰電產(chǎn)業(yè)峰會(huì)異常熱鬧。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)300家企業(yè)及其負(fù)責(zé)人慕名前往。與此同時(shí)，大洋的另一邊，由特斯拉引爆的熱潮方興未艾。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年1月，國(guó)內(nèi)新能源汽車（包含EV、PHEV、HEV）產(chǎn)量為3190輛，較上年同比上升16%；2月，產(chǎn)量為1837輛，較上年同比持平。預(yù)計(jì)3月份，產(chǎn)量將達(dá)到3000輛，同比上升12%；預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)30%。高工產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)測(cè)，全球電動(dòng)車市場(chǎng)將會(huì)在2014年下半年開始放量。動(dòng)力電池市場(chǎng)將帶動(dòng)鋰電池材料增長(zhǎng)，隨著電池的增長(zhǎng)，材料企業(yè)將掀起新一輪的投入熱，四大關(guān)鍵材料市場(chǎng)規(guī)模至2020年約為2013年的四倍左右。

　　不過(guò)，對(duì)于國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)而言，這場(chǎng)看似熱鬧的盛宴或還暫時(shí)只是“水中月”。“雖然國(guó)內(nèi)鋰電正極材料的產(chǎn)銷量占據(jù)全球市場(chǎng)的40%以上，但大多主打中低端市場(chǎng)，技術(shù)門檻較低，大量投資來(lái)源于技術(shù)積累較少或無(wú)技術(shù)積累的其他領(lǐng)域。”國(guó)內(nèi)正極材料龍頭企業(yè)天津巴膜科技股份有限公司總經(jīng)理吳孟濤表示。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2013年，我國(guó)已有多達(dá)171家正極材料生產(chǎn)企業(yè)。這一方面是3C消費(fèi)領(lǐng)域、移動(dòng)電源、智能手機(jī)、平板電腦等新興需求市場(chǎng)催生數(shù)碼類電池不斷出現(xiàn)新機(jī)會(huì)，另一方面新能源汽車領(lǐng)域的政策利好也使得動(dòng)力鋰電行業(yè)未來(lái)的前景看好。

　　盡管市場(chǎng)需求前景看好，但國(guó)內(nèi)大量的鋰電企業(yè)卻仍處于“拼流血的年代”。負(fù)極材料在鋰電材料中工藝技術(shù)相對(duì)成熟，隨著中外廠商的紛紛擴(kuò)產(chǎn)，負(fù)極材料也避免不了價(jià)格大幅下挫的命運(yùn)。根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究所的統(tǒng)計(jì)，負(fù)極材料均價(jià)已從2010年的7.95萬(wàn)元/噸，降至2013年的6.5萬(wàn)元/噸，年均跌幅達(dá)6.5%。價(jià)格戰(zhàn)使得大部分企業(yè)毛利率被壓縮至25%-30%，凈利潤(rùn)基本在5%-10%，利潤(rùn)空間所剩無(wú)幾。

　　“面對(duì)國(guó)外實(shí)力企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，一些國(guó)內(nèi)企業(yè)顯得束手無(wú)策。客戶拖欠款時(shí)間長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)壓力大，三角債極為常見。”東莞杉杉副總經(jīng)理兼總工程師丁祥歡介紹。

　　為了搶占市場(chǎng)份額，有些企業(yè)采用低價(jià)鋪貨和延長(zhǎng)回款周期的營(yíng)銷策略，有些企業(yè)應(yīng)收賬款占比甚至高達(dá)60%以上。在已公布2013年年報(bào)的鋰電上市公司中，多家企業(yè)應(yīng)收賬款出現(xiàn)大幅增加，其中德賽電池(53.48,-0.290,-0.54%)應(yīng)收賬款較2012年底增幅超八成。一位鋰電行業(yè)分析師稱，應(yīng)收賬款占比過(guò)高，不僅加大營(yíng)運(yùn)資金的占用，不利于經(jīng)營(yíng)效率的提高，而且也使企業(yè)埋下了資金鏈斷裂的隱憂。

　　高工產(chǎn)業(yè)研究所總裁張小飛博士指出，下游電芯廠受價(jià)格下降影響，為了提高利潤(rùn)率，倒逼材料價(jià)格。特別是電芯大廠對(duì)材料需求量大，議價(jià)能力更強(qiáng)，電芯廠的付款周期也比去年平均延長(zhǎng)一個(gè)月，賬期60-90天是普遍現(xiàn)象。同時(shí)，來(lái)自國(guó)際材料大廠的競(jìng)爭(zhēng)也在擠壓著國(guó)內(nèi)廠商的生存空間。

　　有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)帶來(lái)惡性競(jìng)爭(zhēng)和更低的行業(yè)利潤(rùn)，未來(lái)鋰電總體價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，但市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)兩極分化趨勢(shì)，即：只做常規(guī)產(chǎn)品、低端產(chǎn)品的企業(yè)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，而一些做高端性能產(chǎn)品的企業(yè)，可能會(huì)隨著下游應(yīng)用行業(yè)的大批量采用，在價(jià)格和利潤(rùn)空間上相對(duì)好過(guò)些。這取決于企業(yè)本身的技術(shù)積累和研發(fā)的實(shí)力。

　　無(wú)關(guān)鍵技術(shù)是癥結(jié)所在

　　行業(yè)政策向好，市場(chǎng)前景廣闊，相關(guān)的鋰電企業(yè)卻為什么掙不到錢？缺乏核心技術(shù)仍是關(guān)鍵。

　　新宙邦(33.00,-2.800,-7.82%)CTO石橋在G20峰會(huì)上介紹，負(fù)極成膜添加劑的應(yīng)用已相當(dāng)成熟，正極保護(hù)添加劑的應(yīng)用越來(lái)越少，防過(guò)充添加劑有少量應(yīng)用，最主要是成本高。核心添加劑的專利主要掌握在日本企業(yè)手中，中國(guó)企業(yè)的專利相對(duì)比較少。

　　張小飛指出，中國(guó)鋰電池行業(yè)面臨的核心技術(shù)缺乏、整體自動(dòng)化水平低、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等老問(wèn)題沒有解決，當(dāng)前又增加資金緊張、負(fù)債率上升、庫(kù)存增加、毛利率下降等新問(wèn)題。加上地方保護(hù)主義盛行，導(dǎo)致政策執(zhí)行不到位，制約優(yōu)秀企業(yè)的健康成長(zhǎng)。目前鋰電市場(chǎng)供需嚴(yán)重失衡，尤其是動(dòng)力電池的產(chǎn)能利用率在30%以下。

　　“從鋰電池的關(guān)鍵構(gòu)成部分來(lái)看，不管是正極材料，還是負(fù)極材料、電解液以及隔膜領(lǐng)域的企業(yè)，都面臨著不同程度的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)能過(guò)剩和價(jià)格戰(zhàn)等問(wèn)題。”張小飛舉例，鋰電材料普遍產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致供需失衡，下游議價(jià)能力提高，價(jià)格無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為常態(tài)，其中磷酸鐵鋰過(guò)剩最嚴(yán)重，總產(chǎn)能利用率在10%以下。

　　以正極材料所采用的鈷酸鋰材料為例，天津巴膜的吳孟濤介紹稱，“目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)售價(jià)比韓國(guó)本土企業(yè)每噸要低四五千美元，國(guó)內(nèi)正極材料行業(yè)在技術(shù)層面的競(jìng)爭(zhēng)中完全喪失原本就不強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，徹底淪為韓國(guó)電池公司的廉價(jià)材料批發(fā)市場(chǎng)。”

　　號(hào)稱鋰電池“血液”的電解液同樣存在產(chǎn)能過(guò)剩的情況。東莞杉杉的丁祥歡表示，目前國(guó)內(nèi)有電解液廠商45家左右，全年總產(chǎn)能15萬(wàn)噸以上，嚴(yán)重超過(guò)需求，短時(shí)間內(nèi)情況無(wú)法扭轉(zhuǎn)，或?qū)⒊掷m(xù)至少2-3年。

　　對(duì)技術(shù)要求較高的隔膜行業(yè)也未能幸免。深圳星源材質(zhì)副總經(jīng)理?xiàng)罴迅唤榻B，從目前的現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，2013年隔膜的全球市場(chǎng)需求量大概是7.5億平，高端市場(chǎng)為美、日、韓壟斷，中端市場(chǎng)80%也被國(guó)外占據(jù)，低端市場(chǎng)只由國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)進(jìn)入整個(gè)隔膜領(lǐng)域的廠商有46家，設(shè)計(jì)產(chǎn)能超過(guò)18億平，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。

　　“目前國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)規(guī)劃的產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于全球?qū)嶋H產(chǎn)能，但實(shí)際出貨量很小。”鋰電池隔膜材料供應(yīng)商滄州明珠(12.00,0.020,0.17%)副總經(jīng)理谷傳明介紹，在國(guó)內(nèi)涉足鋰電隔膜的40多家企業(yè)中，真正有產(chǎn)品的不到20家，得到用戶認(rèn)可的不到10家，國(guó)產(chǎn)隔膜產(chǎn)量和收益很低，國(guó)產(chǎn)隔膜在過(guò)去一年的時(shí)間里降價(jià)幅度超過(guò)30%，而且多數(shù)處于干法雙拉的中低端市場(chǎng)，和國(guó)際接軌的干法單拉和濕法隔膜企業(yè)較少。絕大多數(shù)隔膜企業(yè)存在著價(jià)格戰(zhàn)問(wèn)題，只有少數(shù)企業(yè)進(jìn)入到質(zhì)量體系的競(jìng)爭(zhēng)。

　　沒有關(guān)鍵技術(shù)的中國(guó)鋰電企業(yè)，為了生存，無(wú)奈之下只能選擇價(jià)格戰(zhàn)這一“殺敵一萬(wàn)，自損八千”的招數(shù)。張小飛感嘆，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致材料毛利率下降，盈利能力減弱，大廠為了降低生產(chǎn)成本，不斷擴(kuò)充產(chǎn)能，更加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。